ما می‌توانیم به جای اینکه بازار باشیم، آن را شکست دهیم

نقاط ضعف تنوع سنتی

چارلی مانگر خاطرنشان کرد که بسیاری فکر می کنند که داشتن 100 سهام آنها را حرفه ای تر از داشتن تنها چهار یا پنج سهام می کند.

مانگر گفت: “من فکر می کنم این دیوانگی مطلق است.”

این سرمایه گذار 97 ساله گفت: فکر می کنم پیدا کردن 5 تا 100 راحت تر است. “کسانی که برای تنوع طلبی فشار می آورند، من آن را “تغییرگرایی” می نامم. من با داشتن دو یا سه سهامی که می دانم و مزیتی در آنها دارم، راحت تر هستم.»

هدف دنبال کردن بازار نیست، بلکه داشتن یک سبد دارایی متمرکز با همبستگی کم است.

جایگزین های سنتی (صندوق و اعتبار خصوصی)

سهام خصوصی و اعتبار خصوصی دو مورد از حیاتی ترین سرمایه گذاری های جایگزین هستند که فرصت های خوبی برای رشد سرمایه و درآمد را نوید می دهند. مزایای آنها با خطرات قابل توجهی همراه است که باید با دقت مدیریت شود. سرمایه گذاران باید رویکردی استراتژیک داشته باشند که ریسک ها را به حداقل برساند و بازده را به حداکثر برساند.

ریسک سهام خصوصی (یعنی خریدهای سنتی)

  1. متن خطرناک نقدینگی
    • سرمایه گذاری های پلی اتیلن بلند مدت هستند و معمولاً به 7 تا 10 سال برای بازده نیاز دارند.

    • فرصت‌های خروج محدود قبل از رویداد نقدینگی (به عنوان مثال، IPO یا فروش).

  2. ارزش گذاری متن خطرناک
  3. اجرا متن خطرناک
  4. خروج از متن خطرناک
  5. تمرکز متن خطرناک
    • قرار گرفتن بیش از حد در برخی از صنایع، مناطق، …

Source link