(بلومبرگ) — افزایش عظیم Broadcom پس از گزارش درآمد هفته گذشته یادآور زمانی است که سهام انویدیا برای اولین بار در سال 2023 شروع به رشد کرد. این سازنده تراشه اکنون باید ثابت کند که می تواند به غول دیگری تبدیل شود. هوش مصنوعی دوران
سهام Broadcom تا پایان روز دوشنبه 38 درصد افزایش یافته است – دو روز معاملاتی پس از گزارش نتایج – ارزش بازار شرکت را به نزدیک به 1.2 تریلیون دلار رساند. پیشبینی Broadcom مبنی بر اینکه بازار آدرسپذیر برای هوش مصنوعی در قلب این تجمع قرار دارد اجزاء این طرح برای اپراتورهای مراکز داده تا سال مالی 2027 به 90 میلیارد دلار خواهد رسید. اما برای تبدیل این فرصت به واقعیت باید کارهای زیادی انجام داد. سهام در اوایل معاملات روز سه شنبه تا 4.7 درصد کاهش یافت.
کن ماهونی، مدیر اجرایی شرکت مدیریت دارایی ماهونی، میگوید: «این چیزی شبیه به لحظهای است که شاید یک سال و نیم پیش انویدیا انجام شود، جایی که آنها این شماره را منفجر کردند و همه مجبور شدند آن را دنبال کنند و آن را تعقیب کنند. مالک سهام است. ماهونی گفت که Broadcom به سرمایه گذاران نشان می دهد که تقاضاهای محاسبات هوش مصنوعی آنقدر زیاد است که به جز انویدیا، فضای زیادی برای سایر برندگان وجود دارد.
Broadcom حتی قبل از نتایج هفته گذشته، با رشد قابل توجهی در کسب و کار هوش مصنوعی که عملکرد آن را به عنوان یکی از سهام های برتر در شاخص نیمه هادی فیلادلفیا، پشت سر گذاشت، سال قدرتمندی را پشت سر می گذاشت. با این حال، این کار کاملاً روان نبوده است: سهام در ماه سپتامبر پس از اینکه شرکت پیشبینی ناامیدکنندهای را به دلیل ضعف در عملیات غیر هوش مصنوعی خود ارائه کرد، سقوط کرد.
نتایج این سه ماهه تمرکز را کاملاً به هوش مصنوعی معطوف کرده است. سهام Broadcom در حال حاضر بیش از 110٪ از سال تا به امروز افزایش یافته است که برای بهترین عملکرد سالانه از زمان عرضه آنها در سال 2009 تعیین شده است. تحلیلگران در تلاش بودهاند تا از این راه عقب نمانند و شرکتهای وال استریت به دنبال درآمدهای خود، اهداف و برآوردهای قیمتی را افزایش دادند. با این حال، طبق دادههای جمعآوریشده توسط بلومبرگ، حتی یک جهش 19 درصدی در میانگین هدف تحلیلگران از آنجایی که نتایج نتوانسته است با سهام همگام شود.
این مسیر ناگزیر باعث مقایسه با Nvidia، برنده اصلی هوش مصنوعی بازار سهام شده است. انویدیا گزارش درآمدهای خود را در ماه می 2023 با یک سری نتایج تخمین زده و پیش بینی های سه ماهه دنبال کرد. همچنین با بدبینی هایی که می گفتند سال 2024 برای سهام سخت خواهد بود، مخالفت کرده است. انویدیا امسال حدود 159 درصد رشد داشته است، اما در چند روز گذشته عقب نشینی کرده است – احتمالاً به این دلیل که سرمایه گذاران در حال بررسی چشم انداز افزایش رقابت از سوی Broadcom هستند.
جو تیگی، مدیر پورتفولیوی Rational Equity Armor Fund، میگوید: «من شباهتهای زیادی بین Broadcom و Nvidia میبینم. بدیهی است که Broadcom هنوز برای توجیه 38 برابری نیاز به ارائه دارد، اما امسال رشد و اجرای خوبی را نشان داده است.
این چند برابر – قیمتی که سرمایه گذاران باید برای سهام بپردازند نسبت به درآمدهای پیش بینی شده در 12 ماه آینده – در حال پیشروی عمیق تر به قلمرو رکورد است. این ممکن است نشان دهد که Broadcom فضای محدودی برای خطا دارد، اگرچه انویدیا یک سابقه صعودی برای سرمایهگذارانی ایجاد کرده است که میخواهند به برنده بعدی هوش مصنوعی بالقوه بزرگ بپیوندند. سود انویدیا در سال گذشته به قدری سریع رشد کرد که با افزایش سهام، ارزش آن در واقع ارزانتر شد، زیرا تخمینها با کلیپ حتی سریعتر افزایش مییابد.
برآوردها برای سود خالص هر سهم Broadcom برای سال مالی 2025 در هفته گذشته 12 درصد افزایش یافته است.
با این حال، هر “لحظه انویدیا” به یک سود پایدار تبدیل نشده است، زیرا برخی از شرکت ها نتوانستند انتظارات را برآورده کنند یا شاهد توقف قیمت سهام بودند. Arm Holdings Plc در ماه فوریه پیشبینی صعودی ارائه کرد و گفت که «فقط در آغاز» رونق هوش مصنوعی است. این باعث افزایش 93 درصدی سهام در سه جلسه بعدی شد، اما سهام از آن زمان تاکنون پیشرفت چندانی نکرده و اکنون بیش از 20 درصد نسبت به اوج خود در جولای کاهش یافته است.
الک یانگ، استراتژیست ارشد سرمایه گذاری در Mapsignals می گوید: «این خیلی زود است که بگوییم آیا ما شاهد یک سری گزارش های انفجاری هستیم که از Nvidia دریافت کرده ایم یا خیر. Broadcom واقعاً کار خوبی انجام داده است، اما این چیزها همیشه به خوبی ختم نمی شوند.