استراتژی های تامین مالی برای عملیات مرکز داده: راهنمای جامع

تامین مالی عملیات مرکز داده مستلزم برنامه ریزی دقیق برای مدیریت هزینه های جاری، جذب فرصت های رشد و حفظ انعطاف پذیری عملیاتی است.

این راهنما راه‌حل‌های تامین مالی کلیدی برای مراکز داده – از وام‌های سنتی و سهام خصوصی گرفته تا ابزارهای نوظهور مانند بازدهی را تشریح می‌کند.

با یک رویکرد استراتژیک، اپراتورهای مرکز داده می توانند ساختارهای تامین مالی را برای حفظ جریان های نقدی ثابت و افزایش توسعه بهینه کنند. در این راهنما به موارد زیر خواهیم پرداخت:

تامین مالی برای عملیات مرکز داده

هنگامی که یک مرکز داده خارج از محل راه اندازی و راه اندازی می شود، عملیاتی درآمد برای جبران مخارج روزانه و بازده سرمایه گذاری اولیه استفاده می شود. این اغلب به عنوان بخشی از معادله کل هزینه مالکیت (TCO) توصیف می شود.

در حالی که مدل های کسب و کار متفاوت است – یا به شکل هایپراسکیل کننده ها ارائه خدمات ابری «همه‌ای» یا ارائه‌دهندگان هم‌محلی که فضا را اجاره می‌کنند – مراکز داده مانند هر دارایی تجاری دیگری هستند که چشم‌انداز مالی پویا دارند.

جدا از درآمدهای ناشی از قراردادهای اجاره و خدمات، هزینه‌های عملیاتی روزانه مراکز داده ممکن است از طریق درآمد انباشته، سرمایه سهامداران، وام‌های املاک یا شرکت‌ها، وام‌های شرکت هلدینگ یا اجاره تجهیزات تامین شود.

مرتبط:تامین مالی برای ساخت مرکز داده جدید: راهنمای عمیق

در سناریوی ناخوشایند پریشانی مالی، یک اپراتور ایالات متحده ممکن است سعی کند به عنوان آخرین راه حل برای کاهش درد و رنج فرآیند ورشکستگی تحت فصل 11 قانون ورشکستگی ایالات متحده با در نظر گرفتن موارد احتمالی، از بانک ها تامین مالی با بدهی دریافت کند. ظهور.

مراکز داده به طور معمول می توانند جریان نقدی سالمی را حفظ کنند، مگر اینکه محیط عملیاتی توسط عواملی مانند نرخ بهره بالا ناشی از استقراض یا اثرات سرریز ناشی از بدتر شدن اقتصاد، که باعث می شود مستاجران در پرداخت اجاره نکول کنند، مانع شود.

مکان‌های منطقه‌ای متنوع و اغلب چند ملیتی مراکز داده متعلق به یک اپراتور بزرگ، یک سبد ریسک متنوع را برای سرمایه‌گذاران ارائه می‌کنند. در بازار سرمایه، جریان های درآمدی منظم مراکز داده را می توان به عنوان محصولات مالی با پشتوانه دارایی به اوراق بهادار تبدیل کرد. تراست های سرمایه گذاری املاک و مستغلات (REIT)، که یک جایگزین سرمایه گذاری برای سرمایه گذارانی است که از پرتفوی های ایجاد درآمد متوازن با ریسک بهره می برند و در نتیجه امکان توزیع سود بین آنها را فراهم می کند.

به‌عنوان ابزار بازار سرمایه، REIT مانند سهام‌هایی که پتانسیل حرکت صعودی یا نزولی قیمت بازار را دارند، معامله می‌شوند. مانند سهام، قیمت‌های یک REIT ممکن است تحت تأثیر نامطلوب قرار گیرند که توزیع آن در هر واحد، مثلاً از پرداخت‌های اجاره‌ای که حتی از یک مستأجر اصلی انجام می‌شود، کاهش می‌یابد.

مرتبط:REIT جدید بخش مرکز داده را هدف قرار می دهد

درآمد حاصل از راه اندازی اولیه REIT ممکن است برای تامین مالی مجدد وام های گرفته شده توسط اپراتور یا برای توسعه و رشد استفاده شود.

تامین مالی برای معاملات دارایی مرکز داده

به‌عنوان وسیله‌ای برای دسترسی سریع به بازار یا گسترش – یا صرفاً به عنوان یک سرمایه‌گذاری جذاب – در پی رشد اقتصاد دیجیتال، مراکز داده به یک طبقه دارایی «هت‌اسپت» تبدیل شده‌اند که روند رو به رشدی از ادغام و ادغام (M&A) را طی می‌کند.

بر خلاف پرداخت های پیشرفت ساخت و ساز جدیدتراکنش‌های M&A که می‌تواند در طول فرآیند توسعه پخش شود، باید در ابتدا سرمایه‌گذاری شود، با امکان سرمایه‌گذاری مجدد در صورت لزوم افزایش مقیاس یا ارتقا.

در حالی که بدهی و حقوق صاحبان سهام عمدتاً به صورت جدید استفاده می شود ساخت و سازسرمایه‌گذاری اکتسابی در یک مرکز داده موجود برای خریداران برای حفظ کنترل دارایی و لذت بردن از پتانسیل افزایش درآمد، مبتنی بر ارزش سهام است.

اخیراً، صندوق‌های زیرساختی با استفاده از نفوذ سهام خصوصی خود، به طور فعال مراکز داده با مدیریت خوب را به دست آورده‌اند. در سال جاری معاملات قابل توجهی در بازار آزاد سرمایه صورت گرفت. یک کنسرسیوم به رهبری KKR، به نمایندگی از صندوق های مدیریت شده خود و Singtel، سهام ترجیحی قابل بازخرید را به دست آورد صادر شده توسط ST Telemedia Global Data Centers (STT GDC)، یک اپراتور تاسیس شده با مجموعه ای از بیش از 95 مرکز داده در سراسر جهان. این معامله همچنین شامل یک بسته ضمانت نامه قابل جدا شدن بود.

مرتبط:ETF های مرکز داده: راهنمای مقدماتی برای تقویت پورتفولیوی شما

وارانت یک ابزار مشتقه با حق است، اما نه تعهدی، برای دارندگان به خرید یا فروش سهام منتشر شده قبل از تاریخ انقضای مشخص در آینده با قیمت مشخص – احتمالاً برای تامین نیازهای سرمایه گذاری مجدد آتی. وقتی به طور کامل انجام شود، ارزش این معامله 1.75 میلیارد دلار است. پس از انجام معامله، ST Telemedia، شرکت مادر STT GDC، همچنان سهامدار عمده این شرکت است. یکی از نکاتی که باید به آن توجه داشت این است که در صورت اعمال ضمانت‌نامه‌ها توسط دارنده، یا تبدیل به سهام عادی، دارایی‌های سهام برای همه سهامداران کاهش می‌یابد.

مورد دیگری در سال 2024 مربوط به فروش 587 میلیون دلاری سهام ممتاز قابل تبدیل توسط GDS International، یک اپراتور مرکز داده جنوب شرقی آسیا، به سرمایه گذاران نهادی خصوصی. سهام ترجیحی قابل تبدیل دارای نرخ‌های سود ثابتی است و در این مورد ممکن است در هر زمان توسط دارندگان یا به‌طور خودکار پس از/پس از IPO GDS International به سهام عادی تبدیل شود. با فرض تبدیل کامل پس از بسته شدن معامله، گزارش شد که سرمایه گذاران نهادی خصوصی مالک 43.9 درصد خواهد بود از سهام GDS International.

گزینه های تامین مالی فروش و اجاره

با توجه به یک محیط مساعد با بهره کم، فروش و اجاره مجدد می تواند گزینه جذابی برای مالکان فعلی باشد که ممکن است عملیات خود را پرهزینه تر از فروش و اجاره مجدد از یک گروه محل سکونت بدانند.

این ممکن است به این دلیل باشد که شرکت‌هایی صاحب مراکز داده قدیمی هستند که ممکن است به طور کامل برای استفاده خودشان استفاده نشوند یا با راندمان انرژی پایین کار کنند. از این رو، فروش به اپراتور تخصصی که ممکن است بتواند عملکرد بهتری داشته باشد و در عین حال قبل از اجاره به دیگران مستاجر لنگر می خواهد، منطقی است.

مالک اصلی، با این حال، ممکن است برخی از کنترل ها را از دست بدهد – از جمله امنیت عملیات IT خودش. جذابیت این نوع معامله بسیار تحت تأثیر هزینه سرمایه استقراضی در دسترس خریداران بالقوه و نرخ سرمایه ای است که می توانند به دست آورند.

آخرین اخبار سرمایه گذاری مرکز داده را بیشتر بخوانید

Yieldcos به عنوان یک گزینه تامین مالی جدید ظهور می کند

با الهام از بخش توسعه انرژی های تجدیدپذیر، مراکز داده بالغ به عنوان دارایی های تثبیت شده در نظر گرفته می شوند که قادر به ایجاد جریان های نقدی منظم برای ارائه بازده معقول و چشم انداز رشد سود سهام هستند.

شرکت‌های بازده دارای چنین دارایی‌هایی توسط شرکت‌های مادر خود هستند تا با جذب سرمایه‌گذاری سهامدارانی که به دنبال بازدهی پایدار و قابل پیش‌بینی هستند، از هزینه سرمایه پایین برخوردار شوند.

به نوعی، این یک رویکرد بازیافت سرمایه برای توسعه پروژه جدید با توجه به یک محیط کم بهره و یک رژیم مالیاتی مناسب است. اپراتورهای مرکز داده با چندین مجموعه پروژه شروع به بررسی این رویکرد جدید مهندسی مالی با دقت کافی کرده‌اند و از این رو گام‌های تدریجی برای پیشرفت برداشته می‌شوند.

هشدار مالی در میان رونق سرمایه گذاری مرکز داده

در راستای توسعه سریع برنامه های کاربردی هوش مصنوعی – به ویژه برای آموزش سیستم ها – مراکز داده جدید با بهره وری انرژی و تراکم رک بالاتر ساخته می شوند که مستلزم استقرار خنک کننده مایع و سایر فناوری های سرمایه بر است.

فعالیت M&A در مراکز داده موجود به دلایل دسترسی به بازار، گسترش و سرمایه گذاری افزایش می یابد. به این ترتیب، تقاضا برای تامین مالی قوی است.

با این حال، در مقابل این پس‌زمینه، عاقلانه است که به تحولات اخیر بازار نگاه کنیم – مانند افزایش حرکت به سمت محاسبات لبه و الزامات تاخیر کم برای سمت استنتاج هوش مصنوعی – که دلالت بر مکان‌های فشرده‌تر اما از نظر جغرافیایی متنوع‌تر برای پردازش داده دارد. و همچنین انعطاف پذیری مراکز داده در محل در بین شرکت ها.

توجه: این مقاله فقط برای اهداف اطلاعاتی است و نباید به عنوان مشاوره مالی در نظر گرفته شود. همیشه با یک مشاور مالی مشورت کنید تا اطمینان حاصل کنید که تصمیمات سرمایه گذاری در مرکز داده با وضعیت مالی و اهداف سازمان شما همخوانی دارد.